קפה עם משקיענית- השקעה מפוקפקת

"ראית את זה?"

אל תפספסו את ההזדמנות לעשות קופה גדולה ומהירה! השקיעו עכשיו ב-דני דין FTX וקבלו תשואה של 200% בתוך שלושה חודשים! הצטרפו למאות משקיעים מרוצים שכבר נהנים מרווחים גבוהים וללא סיכון!

"שמעתי על חבר של חברה מהעבודה, הוא השקיע 70,000 ש"ח במשך חצי שנה בקריפטו, והרוויח כמעט חצי מיליון ש"ח.

אני שוקלת לשים חלק זניח יחסית מהתיק שלי, נניח 10%, בהשקעות קריפטו. אני מודעת לסיכון. אבל אני אשקיע סכום סמלי כדי לא לסכן את כל הכסף.

כבר יצרתי קשר עם החבר הזה שלה, הוא הבטיח שילווה אותי בהשקעה, ויעזור לי לוודא שזו לא הונאה.

אני ממש מחושבת, ואין מצב שאני אכנס למשהו שנראה לי פישי. מה את אומרת?"

קפה?☕️

מכירים את סם? Sam Bankman-Fried.

בחור בן 31 מניו-ג'רזי. הגיע ממשפחה של משפטנים, ובוגר תואר בפיזיקה ומתמטיקה. בחור מבריק מ'בית טוב', שהיום, מרצה את עונשו במאסר מאחורי סורג ובריח ל-25 שנה על הונאת קריפטו.

לאחר שעבד מספר שנים כטריידר בחברת מסחר אלגוריתמי, בשנת 2017, סם הקים את Alameda Research, חברת מסחר אלגוריתמי שמתרכזת בעיקר במסחר במטבעות קריפטוגרפיים. החברה הצליחה לנצל ארביטראז' בקריפטו, כלומר לקנות בזול ולמכור ביוקר בבורסות שונות ברחבי העולם, זכתה להצלחה רבה והפכה לשחקן משמעותי בשוק הקריפטו.

עד כאן הכל בסדר.

בשנת 2019, סם הקים את FTX, בורסה למטבעות קריפטוגרפיים, במטרה ליצור פלטפורמת מסחר מתקדמת וידידותית למשתמשים. FTX הציעה מגוון רחב של מוצרים פיננסיים כולל חוזים עתידיים, אופציות, טוקנים ממונפים ועוד. תוך שנה, FTX זכתה לפופולריות רבה והפכה לאחת הבורסות המובילות בשוק הקריפטו. סם עצמו הפך לדמות בולטת בתעשייה, והוא הופיע רבות בתקשורת כפרשן ויועץ בענייני קריפטו.

בשנת 2022, FTX החלה להתמודד עם בעיות רגולטוריות ומשפטיות במדינות שונות. עלו שאלות לגבי פעילות החברה והשקיפות שלה.

בנובמבר 2022 לאחר שהתגלה כי החברה הונתה את משתמשיה, מלוויה ובעלי המניות שלה, סם נמצא אשם ב-7 סעיפי ההונאה, וכ-8 מיליארד דולר חסכונות לקוחות נגנבו ונמחקו בין לילה.

מלך הקריפטו, שהיה לתקופה קצרה בין הצעירים המיליארדרים בעולם, נכנס למאסר, וחייב כ-11 מיליארד דולר למשקיעיו.

למה אני בכלל לא טורחת לבחון השקעות מהסוג הזה?

אתחיל מעובדה.

אני משקיעה רק בהשקעות שנבחנו לאורך שנים בהיסטוריה. לא 10 שנים, מאות שנים.

למה?

• יציבות - השקעות במדדי מניות גדולים, כמו S&P 500, הניבו בממוצע תשואה שנתית של כ-10% לאורך מאה השנים האחרונות. גם אם ישנן תקופות משבר, או סייקלים שליליים המושפעים מגורמים אקסוגניים (חיצוניים), אם לא מוציאים את הכסף (ואף קונים) המדד חוזר בטווח הארוך לעליות ומפיק רווחי הון. השקעות בקריפטו נחשבות לסיכון גבוה יותר בגלל התנודתיות הרבה של המטבעות הקריפטוגרפיים. למשל, ביטקוין ומטבעות קריפטו אחרים יכולים לחוות ירידות חדות בערכם תוך זמן קצר. תנודתיות זו פחות מאפיינת את מדדי המניות הגדולים והוותיקים.

• רגולציה ופיקוח - אם כי שינויים רגולטוריים עשויים להוות לעיתים גם משקולות על מדדים מסויימים או חברות בבורסה, שוקי המניות המסורתיים מפוקחים בקפדנות על ידי רשויות ממשלתיות ורגולטוריות, כמו הרשות לניירות ערך האמריקאית (SEC). פיקוח זה מקטין את הסיכון להונאות ולפעולות בלתי חוקיות, ומבטיח כי החברות המדווחות עושות זאת בשקיפות ובאמינות.

• פיזור סיכונים- השקעה במניות ובמדדים מאפשרת פיזור רחב של הסיכון. כשמשקיעים במדד כמו S&P 500, הכסף מושקע במאות חברות שונות, מה שמקטין את ההשפעה של ביצועי חברה בודדת על התיק כולו. לעומת זאת, השקעה בקריפטו למשל, עשויה להיות מרוכזת ומסוכנת יותר.

• ביצועים מוכחים- ההיסטוריה הארוכה של שוקי המניות מציגה תקופות של עליות ומורדות, אך גם התאוששות וצמיחה לאורך זמן. המשברים הכלכליים כמו המשבר הפיננסי של 2008 והמפולת של 1929 הוכיחו שהשווקים יכולים להתאושש ולחזור למסלול צמיחה.

• נזילות ומסחר- השקעות במניות ובמדדים מציעות נזילות גבוהה, כלומר קל למכור ולקנות מניות בכל רגע נתון במהלך שעות המסחר. בשוק הקריפטו, למרות שיש נזילות גבוהה למטבעות פופולריים, ניתן להיתקל בקשיים ובשינויים חדים בנזילות במטבעות קטנים ופחות מוכרים.

השקעות קריפטו קיימות מאז שנת 2009, כאשר הביטקוין (Bitcoin) הושק כמטבע הקריפטוגרפי הראשון, ובעצם פותח כתגובה למשבר הכלכלי של 2008. הוא הוצג כאלטרנטיבה למטבעות המסורתיים ולמערכת הפיננסית הקיימת. מאז, התחום התפתח וכיום קיימים אלפי מטבעות קריפטוגרפיים נוספים עם מאפיינים שונים, שאיני מכירה כלל וכלל.

כמו שציינתי קודם, מטבעות קריפטו עשויים לחוות תנודות חדות בערכם תוך פרקי זמן קצרים מאוד. בניגוד למניות שמייצגות בעלות בחברה עם הכנסות ורווחים, מטבעות קריפטו לרוב אינם מקושרים לערך יסודי ברור. ערכם נקבע בעיקר על פי היצע וביקוש, מה שמוסיף למורכבות החיזוי.

אסכם במשפט,

אני מקפידה להשקיע בנכסים שאני יכולה להבין. אני מקפידה שתיהיה לי הבנה מעמיקה של התחום או של העסק שבו אני משקיעה, כדי לקבל החלטות מושכלות ולמזער את הסיכון.

או כמו שוורן באפט אומר,

"Never invest in a business you cannot understand"